Stock Analysis
山东瑞丰化工股份有限公司(SZSE:300243)股价在过去一个月里大幅回调了 34%。(在过去的一个月里,山东瑞丰化工股份有限公司(SZSE:300243)的股价大幅回调了 34%,扭转了近期相当可观的稳健表现。 回顾过去 12 个月,该股一直表现稳健,涨幅达 19%。
即使在股价大幅下跌之后,仍然可以毫不夸张地说,山东瑞丰化工目前 31.6 倍的市盈率(或 "市净率")与中国市场相比显得相当 "中庸",中国市场的市盈率中位数约为 29 倍。 不过,不加解释地忽视市盈率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。
山东瑞丰化工最近的表现确实不错,盈利增长速度非常快。 可能是许多人预计强劲的盈利表现会减弱,这使得市盈率没有上升。 如果这种情况没有发生,那么现有股东就有理由对股价的未来走向感到乐观。
山东瑞丰化工是否有增长潜力?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如山东瑞丰化工的市盈率)应该与市场相匹配才算合理。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司的增幅高达 58%。 尽管近期增长强劲,但该公司仍在奋力追赶,因为其三年期每股收益令人沮丧地整体缩水了 32%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不出色。
将这一中期盈利轨迹与大盘一年期 38% 的扩张预测进行权衡后,我们不难看出其前景并不乐观。
有鉴于此,山东瑞丰化工的市盈率与大多数其他公司的市盈率持平,这多少有些令人震惊。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌,他们现在并不愿意抛售手中的股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会拖累股价。
最后的话
在山东瑞丰化工股价暴跌之后,其市盈率目前正处于市场市盈率的中位数。 虽然市盈率不应该成为是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定,山东瑞丰化工目前的市盈率高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 目前,我们对市盈率感到不安,因为这种盈利表现不太可能长期支持更积极的情绪。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的山东瑞丰化工的 5 个警告信号(其中 3 个令人担忧!)。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.