福建源利活性碳有限公司（SZSE:300174）为何能负责任地管理其债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，福建元力活性碳股份有限公司（SZSE:300174）的债务问题也很严重。(SZSE:300174) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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福建元力活性碳有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，福建元力活性碳有限公司的债务为人民币 3.427 亿元，高于一年前的人民币 2.342 亿元。点击图片查看详情。 但该公司也有 15.3 亿人民币的现金可以抵消，这意味着该公司有 11.9 亿人民币的净现金。

福建源利活性碳有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，福建元力活性碳有限公司有 5.274 亿人民币的负债在一年内到期，还有 1.244 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 15.3 亿日元的现金和 4.253 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 13 亿日元。

很高兴看到福建元力活性碳有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债进行了保守管理。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，福建元力活性碳有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

幸运的是，福建元力活性碳有限公司去年的息税前利润（EBIT）增长了 2.9%，使债务负担看起来更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定福建元力活性碳有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然福建源利活性碳有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，福建元力活性碳有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着该公司使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，福建元力活性碳有限公司拥有 11.9 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且去年息税前利润增长了 2.9%。 因此，我们对福建源利活性碳有限公司的债务使用没有异议。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化，因此如果您对福建源利活性碳有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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