广州天赐材料科技股份有限公司（SZSE:002709）投资风险大吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，广州天赐材料科技股份有限公司（SZSE:00270.SZ）的负债率为 2.5%。(SZSE:002709) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对广州天赐材料科技有限公司的最新分析

广州天赐材料科技有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，广州天赐材料科技的债务为 59.2 亿人民币，比一年前的 50.6 亿人民币有所增加。 不过，该公司还有 19.4 亿人民币的现金，因此净负债为 39.8 亿人民币。

广州天赐材料科技股份有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，广州天赐材料科技有 70.5 亿人民币的负债在一年内到期，还有 45.3 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 19.4 亿人民币的现金和 66.8 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 29.7 亿日元。

当然，广州天赐材料科技股份有限公司的市值为 434 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防其恶化。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（EBITDA），以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

广州天赐材料科技有限公司的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 1.4。 而其息税前利润对利息支出的覆盖率高达 31.6 倍。 因此，我们对它超保守的债务使用感到非常轻松。 广州天赐材料科技有限公司的债务负担也不算太重，因为其息税前利润比去年下降了 65%。 说到偿还债务，收益下降并不比含糖汽水对健康更有用。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定广州天赐材料科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年里，广州天赐材料科技有限公司的自由现金流总量几乎为零。 有人可能会说，考虑到它很容易就能还清债务，这是一个令人担忧的问题。

我们的观点

无论是广州天赐材料科技的息税前利润增长能力，还是将息税前利润转化为自由现金流的能力，都无法让我们对其承担更多债务的能力产生信心。 但它的利息覆盖率却告诉我们一个截然不同的故事，并表明它具有一定的抗风险能力。 从上述所有角度来看，我们认为广州天赐材料科技有限公司因其债务而成为一项具有一定风险的投资。 并不是所有的风险都是坏事，因为如果有回报，它可以提高股价回报，但这种债务风险值得牢记。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 广州天赐材料科技股份 有限公司的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。