我们认为江苏双星彩塑新材料股份有限公司（SZSE:002585）的债务规模适中

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，江苏双星彩塑新材料股份有限公司（SZSE:002585.SZ）的资产负债表并不理想。(深交所股票代码：002585）确实背负着债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务对企业都有帮助。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务结合起来看。

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江苏双星彩塑新材料的债务是多少？

点击下图可以查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，江苏双星彩塑新材料的债务为 12.0 亿人民币，比一年前的 7.453 亿人民币有所增加。 不过，该公司还有 5.302 亿人民币的现金，因此净负债为 6.698 亿人民币。

江苏双星彩塑新材料的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏双星彩塑新材料在 12 个月内到期的负债为 37.6 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 3.17 亿元人民币。 另一方面，它有 5.302 亿人民币的现金和价值 17.0 亿人民币的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 18.5 亿日元。

江苏双星彩塑新材料公司的市值为 70.3 亿人民币，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 但很明显，我们一定要仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但决定江苏双星彩塑新材料未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，江苏双星彩塑新材料的息税前利润出现亏损，收入下降到 54 亿人民币，降幅为 3.8%。 这不是我们希望看到的。

谨防上当受骗

重要的是，江苏双星彩塑新材料去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 3.56 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 9200 万日元。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 对于像江苏双星彩塑新材料这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，你可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

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