福建闽发铝业股份有限公司(SZSE:002578)的股价在过去30天内反弹了30%,持有该公司股票的投资者会因此而感到欣慰,但它需要继续上涨,以修复近期对投资者投资组合造成的损害。 不幸的是,上个月的涨幅几乎无法弥补去年的损失,该股在这段时间里仍下跌了 23%。
在股价坚挺反弹之后,鉴于中国近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 30 倍,您可以考虑完全回避福建闽发铝业这只市盈率为 75.8 倍的股票。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
举例来说,福建闽发铝业去年的盈利恶化,这一点也不理想。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
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为了证明其市盈率的合理性,福建闽发铝业需要实现远高于市场的出色增长。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 20%。 因此,与三年前相比,盈利也整体下降了 41%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司的盈利增长并不理想。
与预测未来 12 个月将实现 41% 增长的市场相比,根据最近的中期盈利结果,该公司的下滑势头令人唏嘘不已。
有鉴于此,福建闽发铝业的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽视了近期糟糕的增长速度,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
福建闽发铝业的市盈率底线
福建闽发铝业的股票近来势头良好,这确实抬高了其市盈率。 仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们对福建闽发铝业的研究表明,鉴于市场将会增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
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