湖南凯美特气（SZSE:002549）是否在冒险使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 我们注意到湖南凯美特气体股份有限公司（Hunan Kaimeite Gases Co.(SZSE:002549) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司合理地管理其债务--对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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湖南凯美特气的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，湖南凯美特气拥有 8.672 亿人民币的债务，比一年前的 8.117 亿人民币有所增加。 但它也有 17 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 8.302 亿人民币的净现金。

湖南凯美特气的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到湖南凯美特气有 9.916 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 1.668 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 17.0 亿人民币的现金以及价值 8 120 万人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出6.202 亿日元。

很高兴看到湖南凯美特气体公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明公司对负债进行了保守的管理。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，湖南凯美特气体公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定湖南凯美特气是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，湖南凯美特气体公司的息税前利润（EBIT）出现亏损，收入下降至 5.75 亿人民币，降幅达 27%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

湖南凯美特气体公司的风险有多大？

毫无疑问，亏损企业一般比盈利企业风险更大。 而事实是，在过去的十二个月里，湖南凯美特气体公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 1.1 亿人民币的现金，亏损 9200 万人民币。 鉴于该公司仅有净现金 8.302 亿日元，如果不能尽快实现收支平衡，可能需要筹集更多资金。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们 在 湖南凯美特气体股份有限公司（ Hunan Kaimeite Gases.

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