江苏常宝钢管股份有限公司（SZSE:002478）资产负债表坚如磐石

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们注意到江苏常宝钢管股份有限公司（SZSE:002478）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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江苏常宝钢管有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，江苏常宝钢管有限公司的债务为 1.5 亿人民币，比一年前的 2.811 亿人民币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 21.8 亿人民币现金，因此其实际拥有 20.3 亿人民币净现金。

江苏常宝钢管有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，江苏常宝钢管有限公司有 25.4 亿日元的负债将在一年内到期，还有 5 180 万日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 21.8 亿人民币的现金以及价值 16.5 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多12.4 亿日元。

这一盈余表明，江苏常宝钢管有限公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，江苏常宝钢管有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

更令人印象深刻的是，江苏常宝钢管有限公司的息税前利润在 12 个月内增长了 146%。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但未来的收益才是决定江苏常宝钢管有限公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 江苏常宝钢管有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 最近三年，江苏常宝钢管有限公司的自由现金流占息税前利润的 47%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但江苏常宝钢管有限公司拥有 20.3 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前利润增长了 146%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为江苏常宝钢管有限公司的债务使用存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 江苏常宝钢管有限公司 的 一个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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