云南临沧鑫源锗业有限公司（SZSE:002428）的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们注意到，云南临沧鑫源锗业股份有限公司（SZSE:002428）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考察债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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云南临沧鑫源锗业LTD的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，云南临沧鑫源锗业有限公司的债务为人民币 7.218 亿元，比一年前的人民币 6.314 亿元有所增加。 不过，该公司有 1.288 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 5.930 亿人民币。

云南临沧鑫源锗业有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到云南临沧鑫源锗业有限公司在 12 个月内到期的负债为人民币 7.276 亿元，12 个月后到期的负债为人民币 4.632 亿元。 另一方面，该公司的现金为 1.288 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 2.509 亿元人民币。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 8.111 亿日元。

由于公开交易的云南临沧鑫源锗业有限公司股票总价值为 62.2 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定云南临沧鑫源锗业有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，云南临沧鑫源锗业有限公司报告的收入为 6.57 亿人民币，增长了 24%，但没有报告任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

注意事项

云南临沧鑫源锗业有限公司的收入增长固然值得赞赏，但其息税前利润（EBIT）亏损却并不理想。 具体来说，息税前利润亏损为 1,900 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的自由现金流为负 2.51 亿日元。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 请注意， 云南临沧鑫源锗业 有限公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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