云南临沧鑫源锗业LTD (SZSE:002428)负债少会更好吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，云南临沧鑫源锗业股份有限公司（SZSE:002428）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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云南临沧鑫源锗业LTD的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，云南临沧鑫源锗业有限公司的债务为 6.587 亿人民币，比一年前的 6.009 亿人民币有所增加。 不过，由于该公司拥有 1.431 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 5.156 亿人民币。

云南临沧鑫源锗业有限公司的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，云南临沧鑫源锗业有限公司有 6.461 亿元人民币的负债在一年内到期，还有 4.064 亿元人民币的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 1.431 亿人民币的现金和价值 2.389 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 6.705 亿日元。

由于公开交易的云南临沧鑫源锗业有限公司股票总价值为 67.3 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定云南临沧鑫源锗业有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，云南临沧鑫源锗业（LTD）的收入相当平淡，息税前盈利（EBIT）为负。 虽然这不算太坏，但我们更希望看到增长。

注意事项

重要的是，云南临沧鑫源锗业有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前利润亏损了 1.02 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 6,400 万日元。 因此，直截了当地说，我们认为它是有风险的。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这张互动图表，展示云南临沧鑫源锗业有限公司的利润、收入和经营现金流在过去几年中的变化情况。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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