多氟多新材料（SZSE:002407）是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，多氟多新材料股份有限公司（Do-Fluoride New Materials Co.(深交所股票代码：002407）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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多氟多新材料公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，多氟多新材料的债务为 53.9 亿日元人民币，比一年前的 46.6 亿日元有所增长。 然而，其资产负债表显示其持有 67.6 亿日元的现金，因此其实际拥有 13.6 亿日元的净现金。

多氟多新材料的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，多氟多新材料有 57.7 亿日元的负债在一年内到期，还有 49.4 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 67.6 亿日元的现金以及价值 30.5 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 9.039 亿日元。

由于公开交易的多氟多新材料公司股票总价值为 154 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 虽然其负债值得注意，但氟化新材料公司的现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 64% 的情况再次发生，那么适度的债务负担可能对多氟多新材料公司至关重要。 在偿还债务的问题上，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定多氟多新材料公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 多氟多新材料公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，多氟多新材料公司的自由现金流出现了大幅负增长。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着公司使用债务的风险更大。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智之举，但令人欣慰的是，多氟多新材料公司拥有 13.6 亿日元的净现金。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心氟化新材料公司的资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如--多氟多新材料公司有 三个警示信号 ，我们认为你应该注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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