健康检查：无锡双象超纤材料有限公司（SZSE:002395）如何谨慎使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，无锡双象超纤材料股份有限公司（SZSE:002395）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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无锡双象超细纤维材料有限公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，无锡双象超细纤维材料有限公司的债务为 1.435 亿人民币，高于一年前的 8210 万人民币。点击图片查看详情。 不过，该公司有 3.323 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.887 亿人民币。

无锡双象超纤材料有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，无锡双象超纤材料有限公司有 6.908 亿人民币的负债在一年内到期，6.382 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 3.323 亿人民币的现金和 3.795 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款之和多出 6.172 亿日元。

由于公开交易的无锡双象超纤材料有限公司股票总价值为 36.2 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。 虽然无锡双象超细纤维材料有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，无锡双象超细纤维材料有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解该公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，无锡双象超纤材料有限公司报告的收入为 15 亿人民币，增长了 6.1%，尽管它没有报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各取所需。

无锡双象超细纤维材料有限公司的风险有多大？

毫无疑问，一般来说，亏损企业的风险要高于盈利企业。 说实话，无锡双象超细纤维材料有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1.88 亿人民币，会计损失为 1,900 万人民币。 鉴于公司仅有 1.887 亿人民币的净现金，如果不能尽快实现盈亏平衡，公司可能需要筹集更多资金。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，风险似乎相当大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 我们发现了 无锡双象超细纤维材料有限公司 的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来了解我们的独家净现金增长股票列表。

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