北京利尔高温材料股份有限公司（SZSE:002392）是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，北京利尔高温材料股份有限公司（Beijing Lier High-Temperature Materials Co.(我们注意到北京利尔高温材料股份有限公司（SZSE:002392）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北京利尔高温材料有限公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，北京利尔高温材料有限公司的债务为 2.999 亿人民币，比一年前增加了 5670 万人民币。 然而，其资产负债表显示其持有 10.3 亿日元的现金，因此其实际拥有 7.276 亿日元的净现金。

北京利尔高温材料股份有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到北京利尔高温材料有限公司在 12 个月内到期的负债为 32.8 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 6470 万日元人民币。 与此相抵，该公司拥有 10.3 亿日元的现金和 42.0 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 18.8 亿日元。

流动性过剩充分说明，北京利尔高温材料有限公司的资产负债表几乎与诺克斯堡一样强大。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，北京利尔高温材料有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，北京利尔高温材料有限公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 63%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定北京利尔高温材料有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 北京利尔高温材料有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，北京利尔高温材料有限公司报告的自由现金流仅占息税前利润的 4.1%，这确实相当低。 这种乏力的现金转换水平削弱了其管理和偿还债务的能力。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，北京利尔高温材料有限公司拥有 7.276 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 而且它去年的息税前利润增长了 63%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为北京利尔高温材料有限公司的债务使用存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 北京利尔高温材料有限公司 的 一个警示信号 ，了解这些 信号 应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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