乐通化工股份有限公司（SZSE:002319）35% 的股价涨幅没有告诉你什么？

乐通化工股份有限公司（SZSE:002319）的股价在过去30天内反弹了35%，持有该股的投资者应该会感到欣慰，但它还需要继续上涨，以修复近期对投资者投资组合造成的损害。 不幸的是，上个月的涨幅几乎无法弥补去年的损失，该股在去年仍下跌了 20%。

在股价大幅飙升之后，考虑到中国化工行业几乎有一半公司的市销率低于 1.9 倍，你可能会认为乐通化学（Letong ChemicalLTD）是一只值得回避的股票，其市销率高达 6.7 倍。 不过，市销率如此之高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

查看我们对乐通化学LTD的最新分析

乐通化工近期表现如何？

例如，乐通化工近期收入的下降就值得深思。 可能是许多人预计该公司在未来一段时间内仍将超越大多数其他公司，这才使得市盈率没有崩溃。 然而，如果情况并非如此，投资者可能会为该股付出过高的代价。

我们没有分析师的预测，但您可以查看我们关于乐通化学LTD的盈利、收入和现金流的免费 报告，了解最近的趋势如何为公司的未来奠定基础。

收入增长指标对高市盈率有何启示？

为了证明其市盈率的合理性，乐通化学LTD需要实现远超行业的出色增长。

在回顾去年的财务数据时，我们沮丧地发现该公司的收入下降了 3.2%。 这使该公司长期以来的良好业绩大打折扣，因为其三年的收入增长率仍然高达 24%。 因此，尽管股东们更希望公司继续保持良好的发展势头，但他们对中期收入增长率基本满意。

这与其他行业形成了鲜明对比，其他行业预计明年将增长 25%，大大高于公司近期的中期年化增长率。

有鉴于此，我们对乐通化工的市盈率超过同行业公司感到担忧。 显然，该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨，而且不愿以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。

我们能从乐通化学的市盈率中学到什么？

得益于股价的大幅上涨，乐通化工的市盈率在上个月有了不错的增长。 一般来说，我们倾向于将市销率的使用限制在确定市场对公司整体健康状况的看法上。

我们对乐通化学（Letong ChemicalLTD）的研究表明，其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率，因为它们看起来比当前的行业预期要差。 当我们看到收入增长速度低于行业预期，但市盈率却很高时，股价下跌的风险就会很大，从而导致市盈率下降。 除非近期的中期状况有明显改善，否则要接受合理的股价是非常具有挑战性的。

在采取下一步行动之前，您应该了解我们所发现的乐通化工的 1 个警告信号。

当然，盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此，您不妨看看我们免费 收集的其他市盈率合理、盈利增长强劲的公司。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。