浙江大东南有限公司（SZSE:002263）是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到浙江大东南股份有限公司（SZSE:002263）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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浙江大东南有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，浙江大东南有限公司的债务为人民币 2.224 亿元，比一年前的人民币 1.397 亿元有所增加。 不过，该公司有 11.8 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 9.529 亿人民币。

浙江大东南有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到浙江大东南有限公司有 3.643 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 5,130 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 11.8 亿日元的现金和 2.649 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 10.2 亿日元。

流动性过剩表明，浙江大东南有限公司对债务采取了谨慎的态度。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，浙江大东南有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为浙江大东南有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解该公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，浙江大东南有限公司出现了息税前亏损，收入缩水了 12%，为 13 亿人民币。 这可不是我们希望看到的。

浙江大东南有限公司的风险有多大？

虽然浙江大东南有限公司在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它却实现了 470 万人民币的法定利润。 因此，如果考虑到该公司拥有净现金和法定利润，那么至少在短期内，这只股票的风险可能并没有想象中那么大。 鉴于收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正，我们会对该股感到更放心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 浙江大东南有限公司的两个警示信号 ，您应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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