Stock Analysis
当中国近半数公司的市盈率(或 "市净率")都在 32 倍以上时,您不妨考虑一下市盈率仅为 7 倍的永艺股份有限公司(SZSE:002192)。(SZSE:002192)的市盈率为 7 倍,是一项极具吸引力的投资。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此有限可能是有原因的。
最近,YOUNGY 的表现确实不错,因为它的盈利增长超过了大多数其他公司。 一种可能是,市盈率之所以低,是因为投资者认为这种强劲的盈利表现在未来可能不会那么抢眼。 如果你喜欢这家公司,你就会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 YOUNGY 的免费 报告。增长指标对低市盈率有何启示?
为了证明其市盈率的合理性,YOUNGY 需要实现大幅落后于市场的微弱增长。
首先回顾过去,我们发现该公司去年的每股收益增长了 19%,令人印象深刻。 然而,最近三年的总体情况并不理想,因为它根本没有实现任何增长。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
展望未来,根据跟踪该公司的唯一一位分析师的预测,来年的每股收益将下滑,缩水 65%。 在市场预计增长 39% 的情况下,这一结果令人失望。
有鉴于此,我们对永艺的市盈率低于市场并不感到惊讶。 然而,收益缩水不太可能导致长期稳定的市盈率。 如果公司不提高盈利能力,市盈率有可能跌至更低水平。
最后的话
通常情况下,我们建议在做出投资决定时不要过多地考虑市盈率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,正如预期的那样,YOUNGY 的市盈率维持在较低水平,原因是其对盈利下滑的预测较弱。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支持较高的市盈率。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们在 YOUNGY 身上发现了两个警示信号(至少有一个有点令人担忧),了解它们应该成为你投资过程的一部分。
如果您对市盈率感兴趣,不妨看看这本免费 资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.