亚投国际投资（广州）有限公司（SZSE:000893）资产负债表略显紧张

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，亚投行国际投资（广州）有限公司（SZSE:000893.SZ）的负债率为 0.5%。(SZSE:000893)的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司的债务为 18.4 亿人民币，而一年前还没有债务。 另一方面，该公司拥有 5.644 亿人民币现金，净负债约为 12.7 亿人民币。

亚投国际投资（广州）有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，亚钾国际投资（广州）有限公司一年内到期的负债为 20.8 亿人民币，一年后到期的负债为 16.4 亿人民币。 与此相抵，该公司有 5.644 亿日元的现金和 1.273 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 30.4 亿日元。

由于公开交易的亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司股票总价值为 168 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注该公司的资产负债表，以防其恶化。

为了衡量一家公司的债务与其收益的关系，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司的净债务仅为其 EBITDA 的 0.76 倍。 其息税前利润对利息支出的覆盖率高达 115 倍。 因此，我们对该公司超保守的债务使用方式很放心。 如果管理层不能避免去年息税前利润减少 48% 的情况再次发生，那么适度的债务负担可能会成为亚投行国际投资（广州）有限公司的关键。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系也会变差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 在过去三年里，亚投国际投资（广州）有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

在我们看来，亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司的息税前利润增长率和息税前利润与自由现金流的转换率肯定会对其造成影响。 但好消息是，它似乎能够轻松地用息税前利润来支付利息支出。 考虑到上述所有因素，我们认为亚投国际投资（广州）有限公司似乎在利用债务承担一些风险。 虽然债务可以提高收益，但我们认为该公司目前的杠杆作用已经足够。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 亚洲钾肥国际投资（广州）有限公司的两个警示信号 （其中一个非常重要！），您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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