中冶美利云计算产业投资（SZSE:000815）的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，中冶美利云计算产业投资有限公司（SZSE:000815）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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中冶美利云计算产业投资公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，中冶美利云计算产业投资的债务为 3.21 亿人民币，低于上一年的 4.041 亿人民币。 不过，该公司有 2.630 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 580 万人民币。

中冶美利云计算产业投资公司的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，中冶美利云计算产业投资公司在 12 个月内到期的负债为 6.872 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 2.043 亿元人民币。 另一方面，该公司拥有 2.630 亿人民币的现金和价值 3.019 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 3.267 亿日元。

鉴于中冶美利云计算产业投资公司的市值为 57.7 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 中冶美利云计算产业投资公司几乎没有净负债，债务负担确实很轻。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，中冶美利云计算产业投资公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，中冶美利云计算产业投资公司的收入相当平淡，息税前利润为负。 虽然这很难给人留下深刻印象，但也不算太差。

注意事项

在过去的 12 个月里，中冶美利云计算产业投资公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 920 万人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债时，相对于现金而言，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 1.15 亿日元的现金，这也无济于事。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 请注意， 中冶美利云计算产业投资 公司 在我们的投资分析中显示出 两个警告信号， 其中一个可能很严重......

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