山东晨鸣纸业控股有限公司 (SZSE:000488) 有债无利，您该担心吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，山东晨鸣纸业控股有限公司（SZSE:000488）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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山东晨鸣纸业控股背负多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示山东晨鸣纸业控股在 2023 年 9 月的债务为 421 亿日元人民币，低于一年前的 452 亿日元人民币。 不过，该公司还有 124 亿日元的现金，因此其净债务为 298 亿日元。

山东晨鸣纸业控股有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，山东晨鸣纸业控股有 495 亿日元人民币的负债将在一年内到期，87.7 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 124 亿人民币的现金和 90.9 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出人民币 368 亿元。

这对这家市值 73.1 亿日元的公司本身来说是个沉重的负担，就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，我们认为股东需要密切关注这一点。 归根结底，如果债权人要求偿还债务，山东晨鸣纸业控股公司可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定山东晨鸣纸业控股公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，山东晨鸣纸业控股的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 260 亿人民币，降幅达 19%。 我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，山东晨鸣纸业控股有限公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 具体来说，息税前利润亏损为 2.79 亿人民币。 将这些信息与我们已经提到的重大负债相结合，至少可以说，我们对这只股票非常犹豫。 尽管如此，该公司仍有可能扭转颓势。 但我们认为这种可能性不大，因为它的流动资产很少，去年还亏损了 9.57 亿日元。 因此，虽然认为该公司会倒闭并不明智，但我们确实认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们认为山东晨鸣纸业控股有限公司就有 一个值得注意的警示信号 。

说了这么多，如果您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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