内蒙古兴业银锡矿业有限公司 (SZSE:000426) 资产负债表相当健康

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，内蒙古兴业银锡矿业有限责任公司（SZSE:000426）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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内蒙古兴业银天矿业有限公司的债务是多少？

点击下图可以查看更多详情，图中显示，截至 2023 年 9 月底，内蒙古兴业银锡矿业有限公司的债务为 17.0 亿人民币，比一年前的 18.9 亿人民币有所减少。 不过，由于该公司拥有 7,910 万人民币的现金储备，其净债务较少，约为 16.2 亿人民币。

内蒙古兴业银锡矿业有限公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到内蒙古兴业银天矿业有限公司在 12 个月内到期的负债为 27.1 亿人民币，12 个月后到期的负债为 17.7 亿人民币。 与此相抵，该公司有 7,910 万人民币的现金和 5,810 万人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 43.4 亿日元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为内蒙古兴业银锡矿业有限公司的市值为 200 亿人民币，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。

为了衡量一家公司的债务相对于其收益的大小，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

内蒙古兴业银天矿业有限责任公司的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率较低，仅为 1.4。 其息税前利润对利息支出的覆盖率高达 11.9 倍。 因此，我们对该公司超保守的债务使用非常放心。 此外，内蒙古兴业银锡矿业有限公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月里增长了 92%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定内蒙古兴业银锡矿业有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年里，内蒙古兴业银锡矿业有限公司产生了相当于息税前利润68%的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

我们的观点

令人欣慰的是，内蒙古兴业银天矿业有限公司令人印象深刻的息税前利润增长率意味着它在债务问题上占了上风。 好消息还不止于此，它的利息保障也证明了这一点！ 纵观全局，我们认为内蒙古兴业银锡矿业有限公司的债务使用似乎相当合理，我们对此并不担心。 虽然债务确实会带来风险，但如果使用得当，也能带来更高的股本回报。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此如果你对内蒙古兴业银锡矿业有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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