广州三孚新材料科技股份有限公司 (SHSE:688359) 背负巨额债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，广州三福新材料科技股份有限公司（SHSE:688359）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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广州三福新材料科技有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，广州三福新材料科技有限公司的债务为 3.034 亿人民币，比一年前的 1.413 亿人民币有所增加。 不过，由于该公司有 8 140 万人民币的现金储备，其净债务较少，约为 2.22 亿人民币。

广州三福新材料科技股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据最近一次报告的资产负债表，广州三福新材料科技有限公司有 4.685 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 1.852 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司有 8 140 万人民币的现金和价值 4.614 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.109 亿人民币。

当然，广州三福新材料科技有限公司的市值为 45.3 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防其发生恶化。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但不能完全孤立地看待债务，因为广州三福新材料科技有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，广州三福新材料科技股份有限公司报告的收入为 6 亿人民币，增长了 65%，尽管它没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

尽管业绩有所增长，广州三福新材料科技有限公司去年的息税前利润（EBIT）仍出现亏损。 事实上，息税前利润亏损了 830 万人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债时，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 1.25 亿日元。 因此，我们认为该股确实存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现 广州三福新材料科技股份有限公司有两个警示信号 值得注意，其中一个不容忽视。

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