江苏纳米科技股份有限公司 (SHSE:688116) 资产负债表略显紧张

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，江苏纳米科技股份有限公司（SHSE:688116.SZ）是一家在美国上市的公司。(SHSE:688116) 确实有债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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江苏纳米科技有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，江苏纳米科技的债务为 13.7 亿人民币，比一年前的 9.283 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 15 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.221 亿人民币。

江苏纳米科技的资产负债表有多健康？

根据最新报告的资产负债表，江苏纳米科技在 12 个月内到期的负债为 10.00 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 13.1 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 15 亿日元的现金，以及价值 9.176 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.019 亿日元。

考虑到江苏纳米科技的规模，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 79.2 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，江苏纳米科技的现金多于债务，这表明它可以安全地管理债务。

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 27% 的情况再次发生，那么适度的债务负担可能对江苏纳米科技至关重要。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终可能使适度的债务也变得相当危险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定江苏纳米科技是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然江苏纳米科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，江苏纳米科技的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但江苏纳米科技拥有 1.221 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 因此，虽然江苏纳米科技的资产负债表并不出色，但也不算太差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们发现的江苏纳米科技的 3 个警示信号 （包括 1 个重大信号）。

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