江苏纳米科技股份有限公司 (SHSE:688116) 资产负债表略显紧张

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，江苏纳米科技股份有限公司（SHSE:688116.SH）的资产负债表并不理想。(SHSE:688116) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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江苏纳米科技有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，江苏纳米科技的债务为 12.4 亿人民币，比一年前的 8.201 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 12.9 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 5230 万人民币。

江苏纳米科技的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，江苏纳米科技有 8.967 亿人民币的负债在一年内到期，还有 11.6 亿人民币的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 12.9 亿人民币的现金和价值 9.543 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.949 亿日元。

这一盈余表明，江苏纳米科技的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，江苏纳米科技公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

事实上，江苏纳米科技的优势在于其低廉的债务水平，因为其息税前利润在过去 12 个月中下降了 40%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定江苏纳米科技未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 江苏纳米科技的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 过去三年，江苏纳米科技烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，江苏纳米科技拥有净现金 5230 万人民币，流动资产多于负债。 因此，虽然江苏纳米科技的资产负债表并不出色，但也不算太差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们 在 江苏纳米科技股份 有限公司的资产负债表中 发现了一个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程中的一部分。

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