江苏纳米科技股份有限公司 (SHSE:688116) 惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

江苏纳米科技股份有限公司（SHSE:688116）的股价表现强劲，投资者并未因其疲软的财报而气馁。 我们认为，股东们可能忽略了我们分析发现的一些相关因素。

查看我们对江苏纳米科技的最新分析

江苏纳米科技股份有限公司的盈利情况

财迷们都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出其 FCF 的程度。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率为正并不是什么问题，因为这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高则可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的企业未来的盈利能力往往较低"。

截至 2024 年 3 月的一年中，江苏纳米科技的应计比率为 0.26。 不幸的是，这意味着其自由现金流大大低于其报告的利润。 在过去的 12 个月里，江苏纳米科技的自由现金流实际上为负值，尽管有 3.112 亿人民币的利润，但还是流出了 3.45 亿人民币。 我们还注意到，江苏纳米科技去年的自由现金流实际上也是负的，因此我们可以理解股东对其 3.45 亿人民币的流出感到困扰。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对江苏纳米科技利润表现的看法

江苏纳米科技去年并没有将多少利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 正因为如此，我们认为江苏纳米科技的法定利润可能优于其基本盈利能力。 但好的一面是，在过去三年里，其每股收益的增长速度非常惊人。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预测增长和投资回报率等因素。 因此，盈利质量固然重要，但考虑江苏纳米科技目前面临的风险也同样重要。 每家公司都有风险，我们发现了江苏纳米科技的一个警示信号，你应该了解一下。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解江苏纳米科技利润的性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。