无锡派克新材料科技有限公司 (SHSE:605123) 是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，无锡派克新材料科技股份有限公司（SHSE:605123.SZ）的股价已经超过了该公司的市值。(无锡派克新材料科技股份有限公司（SHSE:605123）在业务中确实使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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无锡派克新材料科技有限公司的负债情况如何？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，无锡派克新材料科技有限公司的债务为 4.203 亿人民币，高于一年前的 2.102 亿人民币。点击图片查看详情。 但该公司也有 16.8 亿人民币的现金可以抵消，这意味着该公司有 12.6 亿人民币的净现金。

无锡派克新材料科技有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，无锡派克新材料科技有限公司有 221 亿日元的负债在一年内到期，还有 3.587 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 16.8 亿日元人民币的现金以及价值 22.9 亿日元人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 14 亿日元。

很高兴看到无锡派克新材料科技有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债的管理比较保守。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，无锡派克新材料科技有限公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

我们还注意到，无锡派克新材料科技有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 19%，这使其债务负担更容易处理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定无锡派克新材料科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 无锡派克新材料科技股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，无锡派克新材料科技有限公司烧掉了大量现金。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着该公司使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，无锡派克新材料科技有限公司拥有 12.6 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年，该公司的息税前利润增长了 19%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对无锡派克新材料科技有限公司的债务使用并不担心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该了解 我们发现的无锡派克新材料科技有限公司的 两个警告信号 （其中一个可能很严重）。

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