太阳石开发公司（SHSE:603612）的债务会减少吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，太阳石开发有限公司（Sunstone Development Co.(SHSE:603612) 也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务管理得当，对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Sunstone Development 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，太阳石开发公司的债务为 78.4 亿日元人民币，比一年前的 86.5 亿日元有所减少。 另一方面，该公司拥有 30.3 亿人民币现金，净债务约为 48.2 亿人民币。

太阳石开发公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，Sunstone Development 有 65.1 亿日元的负债将在一年内到期，还有 38.0 亿日元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 30.3 亿日元的现金和价值 36.4 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还要多出 36.5 亿日元。

这一赤字并不严重，因为 Sunstone Development 的市值为 69.6 亿日元人民币，因此如果有必要，它可能会筹集足够的资金来支撑其资产负债表。 不过，仍值得仔细研究其偿还债务的能力。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定太阳石开发公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，太阳石开发公司出现了息税前亏损，收入缩水了 31%，降至 140 亿日元人民币。 坦率地说，这并不是一个好兆头。

小心谨慎

在过去的 12 个月里，太阳石开发公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负值。 具体来说，息税前利润亏损为 2.02 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月的 4.92 亿人民币亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们为 太阳石开发 公司找出了 一个 值得注意的 警示信号 。

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