安徽广信农化 (SHSE:603599) 资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，安徽广信农化股份有限公司（SHSE:603599.SZ）的股价已经跌到了历史最低点。(安徽广信农化股份有限公司（SHSE:603599）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的一个重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，在这个过程中，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，特别是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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安徽广信农化的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，安徽广信农化的债务为人民币 23.6 亿元，高于一年前的人民币 13.7 亿元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 104 亿人民币的现金，因此净现金头寸为 80.2 亿人民币。

安徽广信农化的负债情况

根据最新公布的资产负债表，安徽广信农化在 12 个月内到期的负债为 50.1 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 9 190 万日元人民币。 与此相抵消，该公司有 104 亿人民币的现金和 5.271 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出581 亿日元。

流动性过剩表明，安徽广信农化的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森的脑袋可以承受重击一样。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，安徽广信农化拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

如果安徽广信农化的管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 63% 的情况再次发生，那么其适度的债务负担可能会成为关键。 在偿还债务的问题上，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定安徽广信农化能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然安徽广信农化的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，安徽广信农化产生了相当于息税前利润 75% 的稳定自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，安徽广信农化拥有 80.2 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 安徽广信农化的自由现金流为 2.91 亿人民币，占息税前利润的 75%，这给我们留下了深刻印象。 那么，安徽广信农化的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，安徽广信农化就有 两个警示信号 （ 其中一个有点令人不快） ，我们认为您应该了解一下。

说了这么多，如果您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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