我们认为 Grace Fabric TechnologyLtd (SHSE:603256) 有相当一部分债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，格雷斯织物科技有限公司（Grace Fabric Technology Co.(SHSE:603256) 也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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格雷斯织物科技有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，格雷斯织物科技有限公司的债务为 9.505 亿人民币，高于一年前的 7.657 亿人民币。点击图片查看详情。 另一方面，该公司拥有 2.433 亿人民币的现金，净负债约为 7.072 亿人民币。

格雷斯织物科技有限公司的负债情况

根据上次报告的资产负债表，格雷斯织物科技有限公司有 6.028 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 5.414 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 2.433 亿人民币的现金和 3.920 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 5.088 亿日元。

当然，格雷斯织物科技有限公司的市值为 56.6 亿日元人民币，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，格雷斯织物科技有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，格雷斯织物科技有限公司的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 31%，达到 7.29 亿人民币。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

尽管业绩有所增长，格雷斯织物科技有限公司去年的息税前利润（EBIT）仍出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 5,600 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司是否应该使用如此多的债务没有太大信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的自由现金流为负 1.93 亿日元。 因此，我们认为这只股票确实存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现 格雷斯织物科技有限公司（Grace Fabric TechnologyLtd）有两个警示信号 值得注意，其中一个有点令人担忧。

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