辽宁鼎吉德石化 (SHSE:603255) 惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

低迷的市场反应表明，辽宁鼎吉德石油化工股份有限公司（SHSE:603255）最近的财报没有带来任何惊喜。 但是，我们认为投资者应该注意一些可能令人担忧的潜在因素。

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对照辽宁鼎吉德石化的收益分析现金流

财务人员都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 值得注意的是，有一些学术证据表明，一般来说，应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。

在截至 2024 年 3 月的 12 个月内，辽宁鼎吉德石化的应计比率为 0.27。 因此，我们可以推断，其自由现金流远不足以支付法定利润。 在过去 12 个月中，尽管辽宁鼎吉德石化实现了 4660 万日元的利润，但其自由现金流实际上为负值，流出量为 3.49 亿日元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 3.49 亿人民币的现金消耗是否意味着高风险。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看辽宁鼎吉德石化的资产负债表分析。

我们对辽宁丁吉德石化利润表现的看法

辽宁鼎吉德石化去年并没有将很多利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，辽宁鼎吉德石化真正的潜在盈利能力可能低于其法定利润。 令人遗憾的是，在过去的十二个月里，其每股收益有所下降。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定利润来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 因此，盈利质量固然重要，但考虑辽宁鼎吉德石化目前面临的风险也同样重要。 请注意，辽宁鼎吉德石化在我们的投资分析中显示出三个警告信号，其中两个不容忽视......

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解辽宁鼎吉德石化的利润性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

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