四川和邦生物技术有限公司 (SHSE:603077) 是一项风险投资吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 重要的是，四川合邦生物技术股份有限公司（SHSE:603077）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对四川合邦生物技术有限公司的最新分析

四川合邦生物技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，四川和邦生物技术的债务为 19.5 亿人民币，比一年前的 16.5 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 38.8 亿人民币的现金，因此其实际拥有 19.3 亿人民币的净现金。

四川合邦生物技术有限公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，四川和邦生物技术公司在 12 个月内到期的负债为 35.7 亿日元，12 个月后到期的负债为 8.677 亿日元。 与此相抵，该公司有 388 亿日元的现金和 20.8 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出152 亿日元。

这一盈余表明，四川合邦生物技术有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，四川和邦生物技术公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

事实上，四川赫邦生物技术公司的优势在于其债务水平较低，因为在过去 12 个月里，其息税前盈利（EBIT）下降了 69%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为四川赫邦生物科技有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 四川合邦生物技术有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，四川合邦生物技术有限公司的自由现金流占息税前利润的 32%，低于我们的预期。 在偿还债务方面，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，四川海邦生物科技有限公司拥有 19.3 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对四川合邦生物技术公司使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 四川合邦生物技术有限公司的两个警示信号 ，您应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。