Stock Analysis
上海华峰铝业股份有限公司(SHSE:601702)股票即将在 4 天后进行除息交易。 除息日是公司记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要,是因为每当买入或卖出股票时,交易至少需要两个工作日才能结算。 换句话说,投资者可以在 6 月 18 日之前购买上海华峰铝业的股票,以便有资格获得将于 6 月 18 日支付的股息。
公司下一次分红将为每股 0.20 人民币。去年,公司共向股东分红 0.20 日元。 计算去年的分红金额,可以看出上海华峰铝业在当前股价 19.23 人民币的基础上,拖后收益率为 1.0%。 对于长期持有者来说,股息是投资收益的主要来源,但前提是股息必须持续支付。 我们需要看到股息是否被盈利所覆盖,以及股息是否在增长。
股息通常从公司利润中支付,因此,如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润,那么其股息通常会面临更大的削减风险。 上海华峰铝业去年只支付了利润的20%,我们认为这是保守的低水平,为意外情况留出了足够的余地。 然而,在评估股息的可持续性时,现金流通常比利润更重要,因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 去年,该公司将其自由现金流的 73% 用作股息,在大多数公司的正常范围内。
令人鼓舞的是,利润和现金流都能支付股息。这通常表明,只要盈利不急剧下降,股息是可持续的。
盈利和股息是否一直在增长?
具有强劲增长前景的企业通常是最好的股息支付者,因为当每股收益提高时,股息更容易增长。 如果业务陷入低谷,股息被削减,公司的价值就会急剧下降。 令人欣慰的是,上海华峰铝业的盈利增长迅速,过去五年每年增长 33%。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 在过去三年中,上海华峰铝业的股息平均每年增长约 74%。 近来,每股收益和股息都在快速增长,这是非常可喜的。
总结
投资者是否应该为了即将到来的股息而买入上海华峰铝业? 上海华峰铝业的每股收益近来增长势头良好,而且在过去一年中,上海华峰铝业派发的股息不到其收益的一半,略高于其自由现金流的一半。 总体而言,我们认为这是一个有吸引力的组合,值得进一步研究。
在这一点上,你需要研究上海华峰铝业面临哪些风险。 在投资风险方面,我们发现了 上海华峰铝业的一个警示信号 ,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
一般来说,我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
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About SHSE:601702
Shanghai Huafon Aluminium
Engages in the research and development, production, and sales of aluminum sheets, strips, and foils.