新疆宝地矿业 (SHSE:601121) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，新疆宝地矿业股份有限公司（SHSE:601121）是一家以矿产资源开发为主业的公司。(SHSE:601121) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以低价筹集资金而永久性地稀释股东权益。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对新疆宝地矿业的最新分析

新疆宝地矿业有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，新疆宝地矿业的债务为 2.450 亿人民币，低于上一年的 2.654 亿人民币。 但它也有 16.5 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 14 亿人民币的净现金。

新疆宝地矿业的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，新疆宝地矿业有 9.133 亿日元的负债在一年内到期，还有 15.2 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 16.5 亿人民币的现金以及价值 1.155 亿人民币的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 6.688 亿日元。

鉴于新疆宝地矿业的市值为 47.7 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管新疆宝地矿业有值得注意的负债，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，新疆宝地矿业的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 38%，这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但新疆宝地矿业的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 新疆宝地矿业的资产负债表上可能有净现金，但观察该企业如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其管理债务的需求和能力。 在过去三年里，新疆宝地矿业的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然新疆宝地矿业的负债确实多于流动资产，但它也拥有 14 亿人民币的净现金。 而且它去年的息税前利润增长了 38%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对新疆宝地矿业的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 新疆宝地矿业的一个警示信号 ， 您 应该注意。

如果经过上述分析后，您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。