Stock Analysis
江西盐业集团有限责任公司(SHSE:601065)似乎即将在未来三天内除息。 除息日是公司记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日很重要,因为结算过程需要两个完整的工作日。因此,如果你错过了这个日期,在记录日期你就不会出现在公司的账簿上。 因此,如果您在 6 月 17 日或之后购买了江西盐业集团的股票,那么在 6 月 17 日支付股息时,您将没有资格领取股息。
公司即将派发的股息为每股人民币 0.35 元,这是继过去 12 个月公司向股东派发每股人民币 0.35 元股息之后的又一次派息。 根据过去一年的派息情况,江西盐业集团当前股价为人民币 9.42 元,追踪收益率为 3.7%。 对于长期持有者来说,股息是投资收益的主要来源,但前提是股息必须持续支付。 因此,我们需要调查江西盐业集团是否有能力支付股息,以及股息是否会增长。
股息通常从公司收入中支付,因此如果一家公司支付的股息超过其收入,那么其股息被削减的风险通常较高。 这就是为什么江西盐业集团的分红比例仅为盈利的 44%。 然而,在评估股息时,现金流甚至比利润更重要,因此我们需要看看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 去年,该公司将自由现金流的 23% 用作股息,这是保守的低水平。
令人鼓舞的是,利润和现金流都能支付股息。这通常表明,只要盈利不急剧下降,股息是可持续的。
盈利和股息是否一直在增长?
盈利持续增长的公司股票往往最有分红前景,因为盈利增长时更容易提高股息。 如果业务陷入低谷,股息被削减,公司的价值就会急剧下降。 这就是为什么江西盐业集团的盈利一直在飙升,过去五年每年增长 42% 令人欣慰的原因。 每股收益增长非常快,而公司的利润和现金流支付比例相对较低。 盈利不断增长且派息率较低的公司往往是最好的长期股息股,因为公司既能实现盈利增长,又能提高派息占盈利的比例,本质上是股息的倍增。
江西盐业集团去年还发行了占其市值 5% 以上的新股,我们认为这很可能会损害其长期分红前景。 如果一家公司不断增发新股,每股股息就很难增长。
不幸的是,江西盐业集团支付股息只有一年多的时间,因此没有太多的历史可供借鉴。
最后的启示
从分红的角度来看,投资者应该购买还是回避江西盐业集团? 我们喜欢江西盐业集团每股收益的增长,同时派息占其收益和现金流的比例较低。这些特点表明,该公司正在为业务增长进行再投资,而保守的派息率也意味着未来削减股息的风险降低。 从上述分析来看,江西盐业集团的整体情况良好,我们肯定会考虑对其进行更深入的调查。
虽然投资江西盐业集团只为分红很诱人,但你应该时刻注意其中的风险。 为此,我们发现了江西盐业集团的一个警示信号,您在投资江西盐业集团股份之前应该注意。
一般来说,我们不建议你只买第一只分红股票。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
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Jiangxi Salt Industry Group
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