浙江新安化工集团股份有限公司（SHSE:600596）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，浙江新安化工集团股份有限公司（SHSE:600596）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

什么情况下债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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浙江新安化工实业集团有限公司的净负债是多少？

点击下图，您可以查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，浙江新安化工实业集团有限公司的债务为 44.4 亿人民币，比一年前的 30.1 亿人民币有所增加。 但它也有 50.4 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 5.962 亿人民币的净现金。

浙江新安化工集团有限公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到浙江新安化工集团有限公司在 12 个月内到期的负债为 73.4 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 26.8 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 50.4 亿日元的现金和 30.6 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 19.3 亿日元。

当然，浙江新安化工集团有限公司的市值为 119 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防其恶化。 尽管浙江新安化工集团有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

事实上，浙江新安化工集团有限公司的优势在于债务水平低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 92%。 说到偿还债务，盈利下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，浙江新安化工集团有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的盈利。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然浙江新安化工集团有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，浙江新安化工集团有限公司的自由现金流占息税前利润的 29%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然浙江新安化工实业集团有限公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 5.962 亿人民币的净现金。 因此，我们对浙江新安化工集团有限公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 浙江新安化工集团有限公司的 4 个警示信号 ，你应该了解一下。

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