广东榕泰实业股份有限公司（SHSE:600589）的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，广东榕泰实业股份有限公司（SHSE:600589）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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广东荣泰实业有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，广东荣泰实业有限公司的债务为 2.769 亿人民币，比一年前的 14 亿人民币有所减少。 但另一方面，该公司还拥有 11.6 亿人民币的现金，净现金头寸为 8.85 亿人民币。

广东榕泰实业有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，广东荣泰实业有限公司一年内到期的负债为 10.4 亿日元人民币，一年后到期的负债为 2.876 亿日元人民币。 另一方面，该公司的现金为 11.6 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 1.332 亿元人民币。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 3,630 万日元。

以广东荣泰实业有限公司的规模来看，其流动资产与负债总额似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 63.4 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管广东荣泰实业有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但我们不能完全孤立地看待债务，因为广东荣泰实业有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，广东荣泰实业有限公司出现了息税前亏损，收入缩水了 13%，为 3.67 亿人民币。 这不是我们希望看到的。

广东荣泰实业有限公司的风险有多大？

虽然广东榕泰实业有限公司在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但其法定利润为 8,300 万人民币。 因此，如果考虑到该公司拥有净现金和法定利润，那么至少在短期内，该股的风险可能并不像看起来那么大。 在我们看到一些积极的息税前盈利（EBIT）之前，我们对该股持谨慎态度，尤其是因为其收入增长相当有限。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 广东榕泰实业有限公司 在我们的投资分析中显示出 两个警示信号， 其中一个让我们不太满意......

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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