我们认为山东金晶科技股份有限公司（SHSE:600586）能够继续偿还债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，山东金晶科技股份有限公司（SHSE:600586）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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山东金晶科技股份有限公司背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，山东金晶科技股份有限公司的债务为 26.1 亿日元人民币，比一年前的 23 亿日元有所增长。 另一方面，该公司拥有 21.8 亿人民币现金，净负债约为 4.31 亿人民币。

山东金晶科技股份有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，山东金晶科技股份有限公司一年内到期的负债为 46.6 亿日元人民币，一年后到期的负债为 8.817 亿日元人民币。 另一方面，该公司有 21.8 亿人民币的现金和价值 10.4 亿人民币的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 23.2 亿日元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为山东金晶科技股份有限公司的市值为 82.8 亿人民币，所以如果需要，它可能可以通过融资来加强资产负债表。 不过，该公司的偿债能力仍值得密切关注。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时的债务与收益的关系。

山东金晶科技股份有限公司的净债务仅为息税折旧摊销前利润的 0.32 倍，可以说是相当保守的。 它的利息保障倍数为 7.2 倍，绰绰有余。 此外，我们很高兴地报告，山东金晶科技股份有限公司已将其息税前利润提高了 72%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定山东金晶科技股份有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 最近三年，山东金晶科技股份有限公司的自由现金流占息税前利润的 76%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

我们的观点

山东金晶科技股份有限公司的息税前盈利（EBIT）增长率表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多面对 14 岁以下少年门将进球一样轻松地处理债务问题。 这仅仅是好消息的开始，因为它将息税前利润转换为自由现金流的表现也非常令人振奋。 纵观全局，我们认为山东金晶科技股份有限公司的债务使用似乎相当合理，我们对此并不担心。 毕竟，合理的杠杆可以提高股本回报率。 毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务情况最多。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 山东金晶科技股份有限公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

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