收益不佳：山东华鲁恒升化工股份有限公司每股收益下降17%，分析师修改预测每股收益低于预期 17%，分析师修正预测

山东华鲁恒升化工股份有限公司（SHSE:600426）刚刚发布了最新的全年报告。(山东华鲁恒升化工股份有限公司（SHSE:600426）刚刚发布了最新的全年业绩报告，情况不容乐观。 该公司的整体业绩并不理想--收入略低于分析师的预期，仅为人民币 270 亿元；法定收益比预期低 17%，仅为每股人民币 1.69 元。 业绩公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 读者会很高兴知道，我们汇总了最新的法定预测，看看分析师在最新业绩公布后是否改变了对山东华鲁恒升化工的看法。

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最新财报发布后，覆盖山东华鲁恒升化工的 12 位分析师预测该公司 2024 年收入将达到 337 亿人民币。如果实现这一目标，与过去 12 个月相比，收入将大幅增长 24%。 每股收益预计将反弹 30%，达到人民币 2.19 元。 在这份财报发布之前，分析师预测 2024 年的收入为 379 亿日元，每股收益（EPS）为 2.88 日元。 事实上，我们可以看到，在最新财报发布后，分析师们对山东华鲁恒升化工的前景更加看空，大幅下调了收入预期，并下调了每股收益预期。

因此，分析师将目标价下调 9.7% 至 36.13 元也就不足为奇了。 不过，这并不是我们能从这些数据中得出的唯一结论，因为一些投资者在评估分析师的目标价格时，也喜欢考虑估计值的差异。 分析师对山东华鲁恒升化工的看法不尽相同，最看好的分析师认为其目标价为每股 39.00 元，最看跌的分析师认为其目标价为每股 34.08 元。 尽管如此，分析师们对山东华鲁恒升化工的估值比较接近，看起来他们对自己的估值很有信心，这表明山东华鲁恒升化工是一个很容易预测的企业，或者说分析师们都使用了类似的假设。

从更大的角度来看，我们可以理解这些预测的方法之一是看它们是如何与过去的业绩和行业增长预期相比较的。 从最新的预测中可以明显看出，山东华鲁恒升化工的增长速度有望明显加快，预计到 2024 年底年化收入增长 24%，明显快于过去五年 19% 的历史年增长率。 相比之下，我们的数据显示，类似行业的其他公司（分析师覆盖范围内）预计年收入增长率为 17%。 很明显，虽然山东华鲁恒升化工的增长前景比近期更为光明，但分析师也预计其增长速度将快于整个行业。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明山东华鲁恒升化工未来可能会面临经营困境。 令人遗憾的是，他们还下调了收入预期，但最新预测仍意味着该公司的业务增长速度将快于整个行业。 此外，分析师们还下调了目标价，这表明最新消息导致人们对该企业的内在价值更加悲观。

根据这一思路，我们认为企业的长期前景比明年的收益更有意义。 我们有多位山东华鲁恒升化工分析师提供的到 2026 年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

我们不想过多地 "泼冷水"，但我们也发现了山东华鲁恒升化工的三个警示信号（其中一个让我们有点不舒服！），您需要注意。

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