关注万华化学集团（SHSE:600309）的表现

万华化学集团股份有限公司（SHSE:600309）最近公布的财报显示其业绩稳健。(万华化学集团股份有限公司（SHSE:600309）最近公布的财报表现稳健，但股价走势不如我们预期。 然而，法定利润数字并不能说明一切，我们发现了一些可能会引起股东关注的因素。

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对照万华化学集团的收益分析现金流

许多投资者都没听说过现金流应计比率，但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润与自由现金流（FCF）之间关系的一个有用指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月中，万华化学集团的应计比率为 0.22。 因此，我们知道它的自由现金流明显低于法定利润，这几乎不是一件好事。 在过去 12 个月中，尽管万华化学集团的利润为 168 亿日元，但其自由现金流实际上为负值，流出 160 亿日元。 不过我们看到，一年前的 FCF 为 37 亿人民币，因此万华化学集团至少在过去能够产生正的 FCF。

这可能会让您想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张交互式图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对万华化学集团利润表现的看法

去年，万华化学集团没有将多少利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，万华化学集团的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 不过，值得注意的是，在过去三年中，万华化学集团的每股收益增长了 68%。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅仅局限于上述几点。 有鉴于此，如果您想对该公司进行更多分析，了解其中的风险至关重要。 例如，我们发现万华化学集团有3 个警告信号（其中 1 个是重大警告信号！）值得您在进一步分析之前加以注意。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解万华化学集团利润的性质。 但还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士正在购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集合或 这个内部人士正在购买的股票列表很有用。

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