甘肃酒钢集团宏兴钢铁有限公司 (SHSE:600307) 是否在合理使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司沉沦。 我们可以看到，甘肃酒钢集团宏兴钢铁有限责任公司（SHSE:600307）的负债率为 3.5%。(SHSE:600307)确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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甘肃酒钢集团宏兴钢铁有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，甘肃酒钢集团宏兴钢铁有限公司的债务为 192 亿日元，比一年前的 170 亿日元有所增加。 不过，由于该公司有 17.2 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 174 亿人民币。

甘肃酒钢宏兴钢铁有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，甘肃酒钢宏兴钢铁有限公司有 273 亿日元的负债将在一年内到期，还有 92.2 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 17.2 亿人民币的现金以及价值 22.7 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 325 亿日元。

这一赤字给这家市值 71.4 亿日元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，我们认为股东绝对需要密切关注这一点。 毕竟，如果甘肃酒钢集团宏兴钢铁有限公司今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为甘肃酒钢宏兴钢铁有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，甘肃酒钢宏兴钢铁有限责任公司出现了息税前亏损，收入缩水了15%，降至370亿元人民币。 我们更希望看到增长。

注意事项

甘肃酒钢宏兴钢铁有限责任公司收入的下降就像湿毯子一样令人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损就更不吸引人了。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损高达 12 亿人民币。 将这些信息与我们已经提到的重大负债相结合，至少可以说，我们对这只股票非常犹豫。 当然，如果运气好、执行力强，它可能会改善现状。 不过，鉴于它在过去 12 个月里蒸发了 33 亿日元的现金，而且流动资产也不多，我们不会对它下注。 因此，我们认为这只股票风险很大，就像戴着口罩穿过肮脏的狗公园一样。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 甘肃酒钢集团宏兴钢铁有限公司 的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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