广西华锡有色金属股份有限公司（SHSE:600301）很可能承担更多债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司沉沦。 我们注意到，广西华锡有色金属股份有限公司（SHSE:600301）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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广西华锡有色金属股份有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示广西华锡有色金属有限公司在 2024 年 3 月的债务为 13.1 亿人民币，低于一年前的 14.6 亿人民币。 另一方面，该公司拥有 8.378 亿人民币现金，净债务约为 4.770 亿人民币。

广西华锡有色金属股份有限公司的负债情况

根据最新公布的资产负债表，广西华锡有色金属有限公司在 12 个月内到期的负债为 17.5 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 5.701 亿日元人民币。 另一方面，该公司有 8.378 亿人民币的现金和价值 2.129 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 12.7 亿日元。

鉴于广西华锡有色金属股份有限公司的市值为 126 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（EBITDA），以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

广西华锡有色金属有限公司的净债务仅为其 EBITDA 的 0.46 倍。 而其息税前利润（EBIT）是其利息支出的 13.8 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，我们对其超级保守的债务使用感到非常轻松。 此外，广西华锡有色金属有限公司的息税前利润在过去 12 个月中增长了 49%，这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定广西华锡有色金属有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，有必要了解一下息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，广西华锡有色金属有限公司的自由现金流占息税前利润的 99%，比我们通常预期的要高。 如果需要的话，这将使其有能力偿还债务。

我们的观点

广西华锡有色金属有限公司的利息保障表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对 14 岁以下的门将进球一样轻松地处理债务问题。 好消息还不止于此，其息税前利润（EBIT）与自由现金流的转换也证明了这一点！ 广西华锡有色金属股份有限公司看起来自立自强，没有理由惧怕贷款人。 在我们看来，它的资产负债表很健康、快乐。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看广西华锡有色金属股份有限公司每股收益历史的互动图表。

说了这么多，如果你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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