浙江亨通控股有限公司（SHSE:600226）似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，浙江恒通控股股份有限公司（SHSE:600226）的负债率为 3.5%。(SHSE:600226) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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浙江亨通控股有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，浙江亨通控股有限公司的债务为 3.351 亿人民币，比一年前增加了 8,900 万人民币。 然而，其资产负债表显示其持有 9.437 亿人民币的现金，因此其实际拥有 6.086 亿人民币的净现金。

浙江亨通控股有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到浙江恒通控股有限公司有 4.122 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 4.032 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 9.437 亿人民币的现金，以及价值 1.597 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.880 亿日元。

这种短期流动性表明，浙江亨通控股有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，浙江亨通控股有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

虽然浙江亨通控股有限公司去年的息税前盈利（EBIT）出现了亏损，但在过去的十二个月里，它也创造了 3,700 万人民币的息税前盈利（EBIT）。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但浙江亨通控股有限公司的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 虽然浙江亨通控股有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，浙江亨通控股有限公司烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，浙江亨通控股有限公司拥有 6.086 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对浙江亨通控股有限公司使用债务没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 我们发现了 浙江亨通控股有限公司 的 一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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