吉林泉涌 (SHSE:600189) 适度使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，吉林泉涌股份有限公司（SHSE:600189）也是如此。(SHSE:600189) 也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务也是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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吉林泉涌有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，吉林泉涌的债务为 15.3 亿人民币，比一年前的 16.3 亿人民币有所减少。 不过，该公司还有 6.294 亿人民币的现金，因此净债务为 9.042 亿人民币。

吉林泉涌的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，吉林泉涌一年内到期的负债为 22.4 亿日元人民币，一年后到期的负债为 7.2 亿日元人民币。 另一方面，该公司的现金为 6.294 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 17.0 亿元人民币。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6.393 亿日元。

当然，吉林泉涌的市值为 54.3 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但不能完全孤立地看待债务，因为吉林泉涌需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，吉林泉涌出现了息税前亏损，收入缩水了 8.1%，为 11 亿人民币。 这可不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，吉林泉涌出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 4,400 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 例如，我们不希望看到去年 4.42 亿日元的亏损重演。 因此，直截了当地说，我们确实认为它有风险。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这张互动图表，展示吉林泉涌的利润、收入和经营现金流在过去几年中的变化情况。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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