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吉林泉涌股份有限公司(SHSE:600189)26%的股价涨幅与事实不符

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吉林泉涌股份有限公司(Jilin Quanyangquan Co.(毫无疑问,吉林泉涌股份有限公司(SHSE:600189)的股东们很高兴看到股价在上个月反弹了 26%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 再往前看,令人鼓舞的是该股在去年上涨了 47%。

由于该股股价飙升,而中国林业行业几乎有一半公司的市销率(或 "P/S")低于 1.4 倍,因此您可能会认为吉林泉涌的市销率为 5.2 倍,不值得研究。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。

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SHSE:600189 2024 年 3 月 18 日的市销率与行业对比

吉林泉涌的业绩表现

吉林泉涌最近的表现还算不错,因为它的收入一直在以合理的速度增长。 一种可能是,市盈率之所以较高,是因为投资者认为良好的收入增长足以在不久的将来超越整个行业。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

虽然没有吉林泉涌的分析师估计数据 ,但您可以看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

预测吉林泉涌的收入增长是否足够?

有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样吉林泉涌的市盈率才算合理。

如果我们回顾一下去年的收入增长,该公司的收入增长达到了 3.8%,这是值得肯定的。 然而,令人遗憾的是,与三年前相比,公司收入累计下降了 1.9%,这令人失望。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。

与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 14%,这确实让人对该公司近期的中期收入下滑有了更深刻的认识。

有鉴于此,吉林泉涌的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽略了近期的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。

主要启示

得益于股价的大幅上涨,吉林泉涌的市盈率在上个月有了不错的增长。 虽然市销率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。

我们对吉林泉涌的研究表明,考虑到该行业将出现增长,其中期收入缩水并没有导致市销率像我们预期的那样低。 由于投资者担心收入下降,情绪恶化的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将对现有股东的投资构成重大风险,而潜在投资者也很难接受该股目前的价值。

在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的吉林泉涌的 3 个警告信号(其中 1 个令人担忧!)。

如果您不确定吉林泉涌的业务实力,何不浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表,了解您可能错过的其他公司。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.