西宁特殊钢股份有限公司（SHSE:600117）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，西宁特殊钢股份有限公司（SHSE:600117）也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人就可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对西宁特殊钢有限责任公司的最新分析

西宁特殊钢有限责任公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示西宁特殊钢股份有限公司在 2023 年 9 月的债务为人民币 85.5 亿元，低于一年前的人民币 96.7 亿元。 而且该公司没有太多现金，因此其净债务与一年前基本持平。

西宁特殊钢股份有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，西宁特殊钢股份有限公司有 122 亿日元的负债在一年内到期，还有 14.8 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 1.296 亿日元的现金和价值 13.4 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 122 亿日元。

鉴于这一赤字实际上高于该公司 87.2 亿人民币的市值，我们认为股东真的应该像父母看着孩子第一次骑自行车一样，关注西宁特殊钢股份有限公司的债务水平。 假设一下，如果该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，那么将需要极度严重的稀释。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，西宁特殊钢股份有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果你想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

在过去的 12 个月里，西宁特殊钢股份有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 39 亿人民币，降幅达 62%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，西宁特殊钢股份有限公司不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 事实上，息税前盈利（EBIT）损失高达 21 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司感到紧张。 在对该股产生兴趣之前，我们希望看到一些强有力的短期改善。 可以说，16 亿日元的亏损也没有让我们感到鼓舞；我们希望看到盈利。 同时，我们认为该股风险较大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现了 西宁特殊钢股份有限公司的两个警示信号 ， 你 应该注意。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。