深圳哈啰科能（SZSE:301327）是一项风险投资吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，深圳哈啰科能源股份有限公司（SZSE:301313）也是如此。(深圳哈啰科能源股份有限公司（SZSE:301327）利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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深圳哈啰科能源的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，深圳哈啰科能源的债务为 2.529 亿人民币，比一年前的 2.226 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 50 亿人民币的现金，净现金为 47.5 亿人民币。

深圳哈啰科能源的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，深圳哈啰科能源有 6.405 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 4990 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 50 亿人民币的现金，以及价值 1.231 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 44.4 亿日元。

过剩的流动性表明，深圳哈啰科能源的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森的脑袋可以承受重击一样。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，深圳哈啰技术能源公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳哈啰科能源是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，深圳哈啰科能源出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 19%，为 24 亿人民币。 这不是我们希望看到的。

深圳哈啰科能源的风险有多大？

虽然深圳哈啰科能源的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 2800 万人民币的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 毫无疑问，未来几年对公司业务的成熟至关重要。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 深圳哈啰科能源公司有一个警示信号 值得您注意。

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