青岛百济神州（SZSE:301015）资产负债表坚如磐石

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，青岛百济神州医药股份有限公司（SZSE:301015）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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青岛百和医疗的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示青岛佰合医疗在 2023 年 12 月的债务为 12.1 亿人民币，与前一年大致相同。 不过，该公司有 12.1 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.9 万人民币。

青岛百和医疗的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，青岛百和医疗一年内到期的负债为 18.2 亿元人民币，一年后到期的负债为 8.374 亿元人民币。 另一方面，它有 12.1 亿人民币的现金和价值 23.7 亿人民币的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 9.225 亿日元。

这种短期流动性表明，青岛佰合医疗很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，青岛百合医疗的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

此外，在过去的十二个月里，青岛百和医疗的息税前利润增长了 32%，这一增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定青岛百和医疗是否能在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 青岛百和医疗的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，青岛百和医疗的自由现金流占息税前利润的 37%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，青岛百和医疗拥有 1.9 万人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 32%，给我们留下了深刻印象。 那么，青岛百济医疗的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们发现了 青岛百和医疗的一个警示信号 ，你应该知道。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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