我们认为 SonoScape Medical (SZSE:300633) 可以轻松管理其债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，SonoScape Medical Corp.（SZSE:300633）确实有债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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SonoScape Medical 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，SonoScape Medical 的债务为 1.042 亿人民币，低于上一年的 1.391 亿人民币。 但它也有 17.5 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 16.4 亿日元的净现金。

了解 SonoScape Medical 的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，SonoScape Medical 有 5.999 亿日元的负债在一年内到期，还有 5420 万日元的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 17.5 亿日元的现金和 1.982 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 12.9 亿日元。

这种短期流动性表明，SonoScape Medical 可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，SonoScape Medical 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地报告，SonoScape Medical 已将其息税前利润提高了 33%，从而减少了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定 SonoScape Medical 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 SonoScape Medical 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，SonoScape Medical 产生了相当于息税前盈利 76% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，SonoScape Medical 拥有 16.4 亿日元的净现金和漂亮的资产负债表。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长 33%，我们很看好。 因此，我们不认为 SonoScape Medical 的债务使用存在风险。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益变化，因此如果您对 SonoScape Medical 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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