Jafron BiomedicalLtd (SZSE:300529)的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，杰富龙生物医药有限公司（Jafron Biomedical Co.(SZSE:300529) 也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Jafron BiomedicalLtd 有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，Jafron BiomedicalLtd 的债务为 17.2 亿日元，比一年前的 11 亿日元有所增加。 不过，该公司有 27.0 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 9.81 亿人民币。

杰富龙生物医药有限公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到杰富龙生物医药有限公司有 8.195 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 15.5 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与之相抵消的是，该公司拥有 27 亿日元的现金和 1.689 亿日元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.990 亿日元。

这种短期流动性表明，杰富龙生物医药有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，Jafron BiomedicalLtd 拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

好在 Jafron BiomedicalLtd 的负担还不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 71%。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终可能会使适度的债务变得相当危险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定杰富龙生物医药有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 Jafron BiomedicalLtd 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，佳富龙生物医药有限公司产生了相当于息税前利润 66% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，Jafron BiomedicalLtd 拥有 9.81 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对 Jafron BiomedicalLtd 的债务使用不持异议。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，Jafron BiomedicalLtd 就有 3 个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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