迪瑞实业有限公司 (SZSE:300396) 资产负债表坚如磐石

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，迪瑞实业有限公司（Dirui Industrial Co.(深证成指：300396）在经营中确实使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务有助于企业发展。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，一种更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对迪瑞工业有限公司的最新分析

迪瑞工业有限公司的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月底，迪瑞工业有限公司的债务为 3.428 亿日元，高于一年前的 2.930 亿日元。点击图片查看详情。 但该公司也有 8.490 亿人民币的现金可以抵消，这意味着该公司有 5.062 亿人民币的净现金。

迪瑞工业有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到迪瑞实业有限公司有 9.263 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 1.001 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司拥有 8.49 亿日元的现金和 3.32 亿日元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。 因此，流动资产比负债总额多出 1.546 亿日元。

这种短期流动性表明，迪瑞工业有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，迪瑞工业有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，迪瑞工业有限公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 38%，这一增长将使其更容易处理债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定迪瑞工业有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 迪瑞工业有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，迪瑞工业有限公司的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 44%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，迪瑞工业有限公司拥有 5.062 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 去年息税前利润（EBIT）同比增长 38%，这一点我们很看好。 因此，我们不认为迪瑞工业有限公司使用债务有风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 迪瑞工业有限公司 的 一个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。