Stock Analysis
创景科技有限公司(SZSE:300358)的股东们无疑会高兴地看到,该公司的股价在上个月反弹了 27%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 但并非所有股东都会感到欢欣鼓舞,因为在过去 12 个月里,该公司股价仍下跌了 43%,令人大失所望。
即使在股价大幅跳水之后,创景科技 13.8 倍的市盈率可能仍然是非常看涨的信号,因为中国几乎有一半公司的市盈率超过 30 倍,甚至 55 倍以上的市盈率也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此有限可能是有原因的。
最近,特鲁金科技的盈利比市场退步更多,表现非常低迷。 似乎很多人都认为这种糟糕的盈利表现会持续下去,从而压低了市盈率。 如果你仍然相信该公司的业务,你会更希望它的盈利不失血。 否则,现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远低于市场表现,这样才能被认为是合理的。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 36%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去的三年里,该公司的每股收益仍然增长了 325%,令人印象深刻。 因此,虽然股东们更希望公司继续保持这种增长势头,但他们可能会对中期盈利增长率表示欢迎。
展望未来,覆盖该公司的五位分析师预计,明年的盈利将增长 55%。 这大大高于大盘 41% 的增长预期。
有鉴于此,特锐金科技的市盈率低于大多数其他公司就显得很奇怪了。 显然,一些股东对预测表示怀疑,并接受了大幅降低的销售价格。
最终结论
特灵健科技的股票需要更多的上涨动力,才能使公司的市盈率摆脱低迷。 我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们已经确定,特鲁金科技目前的市盈率远低于预期,因为其预测增长高于整个市场。 可能存在一些未被察觉的重大盈利威胁,导致市盈率无法与积极的前景相匹配。 至少价格风险看起来很低,但投资者似乎认为未来的收益可能会有很大的波动。
在您确定自己的观点之前,我们发现了特鲁金科技的 4 个警告信号(其中 1 个可能很严重!),您应该注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.