朗玛信息科技（SZSE:300288）是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 我们注意到，朗玛信息科技股份有限公司（Longmaster Information & Technology Co.(SZSE:300288) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对 Longmaster 信息与技术公司的最新分析

Longmaster 信息与技术公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，Longmaster Information & Technology 的债务为 3720 万日元，低于上一年的 4120 万日元。 然而，其资产负债表显示其持有 3.756 亿人民币的现金，因此其实际拥有 3.385 亿人民币的净现金。

朗玛信息科技的资产负债表健康状况如何？

根据最新的资产负债表，龙马信息科技公司在 12 个月内到期的负债为 2.928 亿日元，12 个月后到期的负债为 5570 万日元。 另一方面，该公司拥有 3.756 亿日元的现金和价值 7390 万日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.01 亿日元。

这种情况表明，朗玛信息技术公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其总负债与流动资产几乎相等。 因此，这家市值 55.6 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，朗玛信息科技公司的现金多于债务，可以说是该公司能够安全管理债务的良好迹象。

此外，在过去的 12 个月里，Longmaster Information & Technology 的息税前利润增长了 48%，这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Longmaster 信息与技术公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然龙迈信息科技公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，朗玛信息技术公司产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利（EBIT）。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，朗玛信息科技公司拥有 3.385 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 7900 万日元，是息税前利润的 118%，给我们留下了深刻印象。 那么，朗玛信息技术公司的债务是否是一种风险？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了Longmaster Information & Technology 公司的 2 个警示信号（其中 1 个令人担忧！），您在投资前应加以注意。

如果你有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。